最成功的投资者沃伦•巴菲特(Warren Buffett)的时间,是一个巨大的风扇的低成本指数基金,基金,复制一个市场指数,而不是试图超越它,为普通投资者在股票市场上获得成功。“通过定期投资指数基金…无知的投资者可以比大多数专业投资人士,”他在1993年致股东信中写他的伯克希尔哈撒韦集团。“矛盾的是,当“哑巴”钱承认其局限性,它就不再是愚蠢的。”

他回到这个主题在2016年的一封信中,写作,“大型和小型投资者应该坚持低成本指数基金。”在他最新的致股东信中,巴菲特说他广泛宣传打赌的原因之一(他已经赢得了),低成本的先锋指数基金将胜过一群对冲基金在未来10年期间是“宣传我的信念,我的选择——一个几乎免费的一个非托管标准普尔500指数基金的投资,会随着时间的推移,提供更好的结果比通过最专业投资人士,然而认为和鼓励那些帮手。”

鉴于巴菲特称赞的指数基金——具体地说,这些费用较低——你会认为伯克希尔哈撒韦公司所有的员工将得到老板所宣扬的能够投资他们的401(k)货币在这样的基金。

但是你错了。

事实证明,许多伯克希尔哈撒韦子公司的员工也有同样的问题,这是一个我们会看到,巴菲特的公司之外影响数以百万计的美国人。智慧,你的老板,不是你,选择你的401(k)的投资选择,你的选择可能会低于最优因为你的老板不知道任何更好或比你因为你的雇主的利益是不同的。

你不会希望看到这个问题在公司由一位杰出的投资者像巴菲特一样,但它的存在。我看过每个伯克希尔哈撒韦子公司的投资选择的退休计划我能找到文件在劳工部,这是大约50 63上市子公司的伯克希尔哈撒韦公司的网站。

每个提供自己的投资选择而不是让巴菲特或其他人在总部挑选一套合适的职员投资。从某种意义上来说这并不奇怪:巴菲特是著名的不干涉他负责公司旗下的伯克希尔哈撒韦公司。

但结果是,许多的子公司提供很少或没有的指数基金。甚至当他们提供这样的基金,不同的伯克希尔哈撒韦公司员工可以最终支付差别极大的费用相同的投资,这取决于操作工作。这些差异可以成本——或者保存它们成千上万的美元在过去的几十年。

考虑两个例子从列表中我得到了由Eli炸,一位投资顾问建议养老基金和养老基金,把伯克希尔哈撒韦公司的人差距我的注意。油炸告诉我他看401(k)的投资选择顶级公司提供的《财富》杂志列为家最受尊敬企业和惊讶于他发现在伯克希尔哈撒韦公司。

在指数基金方面,有很大的区别的标准普尔500指数基金员工伯克希尔哈撒韦持有的NetJets的通用再保险,GEICO,加拿大,Clayton房屋和第三世布朗鞋业集团可以买,和BoatU。员工可以买到。BoatU。美国员工支付费用的0.62%,或者62美元一年10000美元的投资。15倍的0.04%,每年4美元每10000美元,其他六个伯克希尔哈撒韦公司的员工工资。

也有一些大的积极管理基金费用的差异伯克希尔哈撒韦公司提供。业务线的员工支付0.5%(每10000美元投资50美元)的股票在美国基金的EuroPacific增长基金,而员工应用承销商,乔丹的家具和MiTek支付1.14%($ 114 \/ $ 10000)。

作为长期持有伯克希尔哈撒韦公司股票的股东,反向从出生和看巴菲特40多年的人,我很好奇,油炸走向我。我感到震惊的巨大差异时出现的计划我自己的挖掘。

例如,截至2016年年底,美国劳工部最新信息对文件——Borsheims珠宝首饰提供员工71年的投资选择,几乎所有的(除了10先锋只退休基金)由积极管理基金,而精密钢仓库和内布拉斯加家具集市提供一个相对几个选项,其中大多数是低成本的指数基金。精度和内布拉斯加家具也提供了伯克希尔哈撒韦公司普通股票作为一种投资选择;只有少数的计划。

还有许多其他的例子计划之间的差距,但现在,我认为,你明白了。我们时代最成功的投资者,谁——不错,在我看来,一般建议投资者购买低成本指数基金(这已经成为广受欢迎的至少部分是因为他长期倡导)主持公司许多员工没有机会像他建议投资。

我想给你巴菲特的解释——伯克希尔哈撒韦公司是高度分散的,正如我告诉你,这是可能的,直到最近他可能不知道计划,它的子公司提供之间的巨大差异,但我不能。

他拒绝回答我的详细的置评请求。与汉堡一样,伯克希尔哈撒韦的首席财务官。

四个伯克希尔哈撒韦子公司的我问讨论他们的401(k)的选择,这(有礼貌的)给我的印象是很不好,没有回应。四是BoatU。年代。Borsheims,看到糖果和应用承销商。

我为什么要带你通过所有这一切?三个原因。

首先,因为当一个坦率的、广受赞赏投资上帝像巴菲特证明有致命的弱点,我认为人们应该知道它。

第二,因为投资选择提供的401(k)计划是一个大问题。随着社会保障,他们几乎肯定会成为未来的主要退休车辆,给传统养老金的巨大的收缩。大约有6300万人获得401(k)计划。现在约87%的退休计划,为他们提供至少一个指数基金,根据美国的计划赞助委员会。但最大的部分员工的退休投资仍由积极管理国内股票基金,根据PSCA。

第三,因为伯克希尔哈撒韦公司情况说明了不幸的事实,在401(k)计划,你的雇主的利益比你可能不同。

目标日期基金,退休计划的大趋势。你选择一年,你将会退休的年龄了,说2035,购买基金,逐步改变更为保守的投资组合作为目标日期的临近。

然而,并非所有的目标日期型基金都是相同的。先锋的低成本的指数基金,由完全一样忠诚的自由指数基金(虽然不是它的其他目标日期型基金)。他们的平均百分之一的管理费是0.13和0.12,分别晨星的数据显示,截至2016年年底。但大多数其他目标日期基金积极管理,费用的四到五倍。

我认为这些差异和差异主要原因在伯克希尔哈撒韦公司基金的员工支付更多的费用401(k)基金,记录越低,管理、托管和其他她的雇主必须支付成本。从本质上说,一些雇主省钱让员工获得更多的选项卡。

我无意中发现了这个从前,当我试图弄明白为什么一个指数基金,我在个人拥有先锋帐户进行管理费用低于我的华盛顿邮报有限公司401(k)帐户。人应当保持无名向我解释说,这是我的世界的方式——如果少了,我的老板会花更多的钱。

我怀疑,如果我能在伯克希尔哈撒韦公司或其子公司跟我说话坦率,他们会说这种现象解释了许多(如果不是大多数的话)之间的差距伯克希尔哈撒韦公司的计划。至少,这就是我认为的。

对这一切的看法,我讨论了它与两位专家——Ric Edelman Edelman金融服务财务规划公司,特蕾莎修女Ghilarducci,退休maven教经济学的新学校在纽约社会研究。不知道伯克希尔哈撒韦公司的情况,直到我告诉他们。”在今天的市场上,不再有任何借口让员工与高成本的退休计划。雇主可以提供低成本的投资,同时保持自己的成本很低,”埃德尔曼告诉我。

”的做法将成本转嫁给员工和提供数十种基金不符合今天的标准来看,“Ghilarducci说。

现在你明白了吧。伯克希尔哈撒韦公司的年度股东大会5月5日。幸运的是,有人会问巴菲特的伯克希尔哈撒韦的401(k)计划时,他不会回答我提出。它肯定会听到他说什么有趣的。

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披露:401(k)计划的《华盛顿邮报》和ProPublica的403(b)计划,本文的共同发行人,都有我认为优秀的投资选择,权重低成本指数基金。我也不参与计划。雇主匹配的职位从百分之五减少到百分之一之后杰夫·贝佐斯在2014年买了纸。

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爱丽丝暴击的《华盛顿邮报》和德里克Kravitz和克莱尔·帕尔曼ProPublica对此报道亦有贡献。



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